我国金融开放和商业银行风险关系的演进
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我国金融开放和商业银行风险关系的演进 2014年7月28日

  如果说我的改革开放是一种渐进式的,毫无疑问,我国的金融开放也可以说是一种渐进式的。转轨时期的我国政府无疑属于强政府,国家控制力很强,国家控制力的发挥要通过各种载体,而金融机构无疑是重要的工具之一。如我国的四家大型商业银行仍为国家所有,试图触动这种产权商业化的改革也是最近才松动。金融制度安排的产权商业化与市场结构寡头垄断化确实为我国转轨经济增长提供了必要的金融支持,但这种金融抑制政策的负面效应也日渐显现。商业银行在为我国转轨经济增长做出巨大金融支持的同时,也付出了沉重的代价,直接表现就是风险的不断积聚。

周小川曾从不良贷款角度对国有橱业银行风险的推断是国有商业银行的不良贷款小,约有30%的不良贷款是内于受到各级政府干预,包括中央和地方政府的干预所导致,约30%的不良贷款是对商业企业的信贷支持所形成的;约10%的不良贷款是由于国内法律环境不到位、法制观念薄弱以及一些地区执法力度较弱所导致;约有%的不良贷款是政府通过关停并转部分企业进行产业结构调整所形成。总的看来,仅有20%的不良贷款是由于商业银行自身信贷经营不善所造成的。我们发现,除F30%的直接行政干预性不良贷款外,还有50%是准政府的商业企业、司法部门和国家经济决策(产业结构调整)部门造成的,因此,直接间接的行政干预造成了80%的商业银行不良贷款。这也印证了我们对转轨经济国家金融风险的分类,亦即转轨经济国家的主要金融风险是制度性风险,而市场性风险则是次要的。但是,随着金融自由化的深入人心,我国金融开放的步伐越来越快,于是,原有的制度性风险尚末解决,新的风险又在演进和积聚。

国有商业银行,由于产权国有化的固有弊端及监管部门缺乏审慎的监督与管制,最终导致大量资产损失,近干亿元贷款烂在海南某银行可谓明证。不公平竞争与银行信贷非理性集中。经济转轨30年来,园家一直坚持国有银行的产权国有化,主要目的就是依靠其贯彻国家意图支持经济增长(主要是体制内经济增长)和社会稳定。国有银行约有70%的贷款投向了国有企业,这些国有企业中的大部分存在过度负债、资本匿乏、资产严重流失、经济效益恶化等问题,直接导致国有银行对其贷款收回困难乃至无法收回。